Ano Novo significa novos rompimentos em câmbio?

Nesta última semana de negociação completa de 2019, o dólar americano recuou contra todas as principais moedas. Na verdade, foi um mês difícil para o dólar, mas o declínio ocorre após um forte novembro. Em geral, 2019 foi um bom ano para o dólar, mas atingiu o pico no final de setembro, com as perdas se acelerando em dezembro. A Nova Zelândia e da Austráliao dólar teve um desempenho particularmente bom este mês, desfrutando dos ganhos mais fortes, já que ambas as moedas atingiram altas de 4 meses. O Reserve Bank of Australia tem sido um dos bancos centrais mais acomodatícios, mas após três rodadas de flexibilização, incluindo um corte em outubro, o dólar australiano finalmente chegou ao fundo do poço. A moeda mais fraca deste mês foi a moeda verde, vítima de dados mais brandos e nova cautela do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell. No entanto, próximo ao dólar, o iene japonês também teve um desempenho ruim, encerrando o mês inalterado, o que é surpreendente, porque o USD / JPY normalmente tem uma forte correlação com as ações dos EUA e o apetite ao risco. O fato de o Dow Jones Industrial Average terminou esta semana em um novo recorde e ainda assim o USD / JPY mal movimentado é uma bandeira vermelha para as ações dos EUA ou um precursor da força do USD / JPY e achamos que são as ações que perderão força.

A semana de Natal é tipicamente uma semana tranquila e com limite de faixa no mercado cambial, mas isso não foi totalmente verdadeiro para 2019. O euro estourou fortemente na sexta-feira com poucas notícias. Essa foi uma quebra técnica pura mais alta após uma série de mínimos e máximos mais altos. A fraqueza generalizada do dólar dos EUA também ajudou o par, mas o movimento comparativamente mais forte pode ser atribuído completamente aos técnicos e ao apetite ao risco.

Para o futuro, a semana do Ano Novo é tipicamente mais movimentada para as moedas. Conforme mostrado na tabela abaixo, na maioria dos anos, os intervalos de negociação para EUR / USD e USD / JPY se expandem. Você pode até se lembrar da falha do flash em 3 de janeiro de 2019 que levou o USD / JPY de 108,90 a 104,80 em questão de minutos. Como o rali em EUR / USD na sexta-feira, não houve catalisador específico fora dos ajustes de posição no início do ano. Em termos de dados, não há muito no calendário para desencadear uma grande jogada, mas uma força ou fraqueza surpreendente nos PMIs chineses, ISM dos EUAou dados trabalhistas alemães poderiam funcionar em uma semana de baixa liquidez. Os investidores ainda estão no modo de férias na frente da semana e não será até depois do Ano Novo na quinta-feira que a liquidez começará a normalizar.

Faixas de negociação

Todas as moedas com alta beta, como AUD , NZD e CAD, são vulneráveis ​​à obtenção de lucros. O euro também pode recuar, mas provavelmente permanecerá acima da SMA de 200 dias, perto de 1,1150. Estamos procurando um fundo em USD / CAD e um rali mais forte pela libra esterlina . Confiança do consumidor , ISM e atas do FOMCestão programados para lançamento na próxima semana. Embora a confiança possa ser reforçada pela força geral dos estoques nos EUA, a atividade industrial regional tem sido fraca, apontando para uma queda no índice de fabricação ISM. A última vez que o Fed se reuniu, Jay Powell deixou claro que aumentos nas taxas não estão no horizonte. O banco central reduziu suas previsões de inflação, enquanto o gráfico de pontos mudou para baixo, com a maioria dos formuladores de políticas não vendo mudanças nas taxas no próximo ano. Powell, em particular, deseja ver uma mudança na inflação que seja significativa e persistente antes de aumentar as taxas de juros.